Как продать актив коротким

Содержание

• этапы
• Часть 1 Понимание теории
• Часть 2 Знание рисков коротких продаж
• Часть 3 Погрузитесь в серьезные вещи

Когда большинство людей делают инвестиции, например, в акции, они надеются, что цена акции будет расти. Если цена акций ниже, когда они покупают акции, чем когда они продают их, они приносят прибыль. Этот процесс называется «длинная позиция» в финансовом жаргоне. Продажа короткой акции или короткой позиции происходит с точностью до наоборот. Вместо того чтобы делать ставку на то, что цена инвестиций будет расти в будущем, люди, которые продают короткие ставки, делают ставку на то, что цена инвестиций снизится в будущем. Как это сделать и как заработать с помощью этого метода?

этапы

Часть 1 Понимание теории

1. 
   

   
   Ставка цена или стоимость инвестиций будет снижаться для короткой продажи. Как упоминалось выше, короткая позиция является противоположностью длинной позиции: вместо того, чтобы делать ставку на то, что стоимость инвестиции будет расти в краткосрочной или долгосрочной перспективе, вы держите пари, что инвестиции потеряют ценность.
   • Инвесторы, которые хотят занять длинную позицию, должны покупать по низкой цене и продавать по высокой цене, чтобы максимизировать свою прибыль. Это один из принципов инвестирования. Инвесторы, которые хотят продать шорт, хотят сделать то же самое, но в обратном порядке. Инвесторы, которые открывают короткие позиции, должны продавать по высокой цене и покупать по низкой цене.

2. 
   

   
   
   
   Вы должны понимать, что у вас нет тех инвестиций, которые вы собираетесь продать коротко. Когда вы совершаете транзакцию, чтобы продать шорт, ваш брокер одолжит вам, например, действие. Акции сразу же продаются, а собранные деньги помещаются на ваш счет. Затем вы должны подождать, пока их цена упадет, и тогда вы выкупите то же количество акций, которое вы купили изначально. Это называется «покупка покрытия». Разница между ценой, которую вы продали (хотя технически вы не владели акциями), и ценой, по которой вы купили их позже, является вашей прибылью.

3. 
   

   
   Посмотрите на этот пример, чтобы облегчить понимание. Допустим, вы, инвестор, хотите продать 100 акций компании XYZ, которые в настоящее время торгуются по € 20. Вы связываетесь со своим брокером, который одалживает вам 100 акций XYZ, которые вы сразу же продаете. Теперь у вас есть 2000 долларов на вашем счете, однако деньги будут заморожены, потому что у вас нет доли, и вам придется выкупить ее в конце.
   • Вы ждете, когда цена акции упадет, потому что, продавая шорт, вы держите пари, что так оно и будет. После публикации результатов за катастрофический третий квартал цена акции компании XYZ падает до 15 €. Затем вы покупаете 100 акций XYZ по 15 €, чтобы покрыть свою первоначальную ставку, и платите только 1500 € человеку, которого вы изначально одолжили.
   • Ваша прибыль - это разница между ценой инвестиции, когда вы ее продали, и ценой, когда вы ее покрыли. В этом примере вы продали акции компании XYZ по 2000 долларов и покрыли их по 1500 долларов. Вы заработали 500 евро, продавая акции XYZ на открытом рынке.

Часть 2 Знание рисков коротких продаж

1. 
   

   
   
   
   Будьте готовы платить проценты по коротким позициям, пока не закроете себя. Обычно вы можете держать короткую позицию столько, сколько захотите. Однако вы принимаете решение от брокера или банка, поэтому вам придется платить проценты по вашей позиции. Чем дольше вы остаетесь в инвестиционной позиции, тем дольше вы будете платить проценты. Вы не думали, что ваш брокер собирается дать вам деньги бесплатно, не так ли?

2. 
   

   
   Имейте в виду, что некоторые инвесторы, использующие короткие продажи, могут быть вынуждены «вернуть ценные бумаги». Иногда инвестор, который пытается продать короткую позицию по акциям, вынужден хеджировать раньше, чем ожидалось, потому что брокер, предоставивший в аренду акции, хочет их продать. Помните, что вы не являетесь владельцем акции, которую вы пытаетесь продать коротко, это брокер, который предоставляет ее вам. Если этот брокер хочет продать акцию до того, как вы это сделаете, потому что для него самое время зарабатывать деньги, обычно потому, что цена выше, а не ниже, вы можете быть вынуждены закрыть неблагоприятную позицию и потерять деньги.
   • Хотя возвращать заголовки не принято, это не единичный случай. Это часто случается, когда большое количество инвесторов пытается продать определенную акцию.

3. 
   

   
   Сделай правильный выбор. Имейте в виду, что брать короткие позиции гораздо рискованнее, чем брать длинные позиции. Когда вы открываете длинную позицию, вы держите пари, что цена инвестиций будет расти. Если вы купите 100 акций JKL по 5 евро за акцию, вы можете потерять до 500 евро на свои инвестиции, если цена акции упадет до 0 евро. Прибыль, которую вы можете получить, не ограничена, потому что нет никаких ограничений на повышение цены акции. Другими словами, потенциальные потери ограничены, а потенциальная прибыль не ограничена.
   • Когда вы продаете шорт, это, как вы уже догадались, противоположно: потенциал заработка ограничен, а потенциал потерь неограничен. При продаже коротких позиций будьте готовы справиться с возможностью «неограниченных потерь». Вы можете получать прибыль только пропорционально уменьшению ваших инвестиций, которое ограничено (если стоимость вашего актива падает до 0), однако вы потеряете деньги, если стоимость ваших инвестиций возрастет, а цены акций вырастут. например, не имеют восходящей границы.

4. 
   

   
   Убедитесь, что время не работает в вашу пользу. Инвесторы, которые занимают длинные позиции, часто держат свои активы в течение длительного времени, ожидая подходящего момента, чтобы продать их. Некоторые инвесторы сохранили свои акции всю свою жизнь. Короткие продавцы часто не могут позволить себе не торопиться. Они должны часто продавать и покрывать себя очень быстро. Они занимают свои позиции у брокеров, поэтому они работают против времени.
   • Если вы решили продать актив в шорт, будьте уверены, что цена на акции будет относительно быстро падать. Дайте себе искусственную границу и буферную зону. Если после искусственной границы и буферной зоны действие значительно не уменьшилось, пересмотрите свою позицию.
     
     • Сколько вы платите за проценты?
     • Сколько вы уже потеряли, если это так?
     • Имеют ли место обстоятельства, побудившие вас продать акцию под открытым небом?

Часть 3 Погрузитесь в серьезные вещи

1. 
   

   
   Прежде чем начать, узнайте об инвестициях. Короткая продажа, как и длинная позиция, является инвестицией. Люди, которые делают разумные инвестиции, делают это по определенной причине. Если вы думаете, что цена инвестиций будет снижаться, вы должны четко сказать, почему. Соберите любую информацию, которую вы можете найти, которая подтверждает или делает вашу позицию недействительной. Не выполняйте этот этап исследования в себе между тем уже занимайте короткую позицию, принимайте решение только тогда, когда доказательства говорят вам, что это хорошая идея.
   • акции Когда вы смотрите на характеристики фондовых рынков, обратите особое внимание на ожидания аналитиков относительно будущих результатов. Это наиболее важный фактор при определении цены акции компании. Хотя невозможно предсказать точные будущие результаты компании, они могут быть «оценены», если у вас есть правильная информация.
   • облигации : Облигации являются ценными бумагами, поэтому их можно продать короткими, если вы хотите. Когда вы решите продать облигацию, посмотрите на ее эффективность. Доходы тесно связаны с процентными ставками. Когда процентные ставки падают, цены на облигации растут. Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают.

2. 
   

   
   Посмотрите на долю «коротких позиций» компании, прежде чем вы решите продавать короткие. Короткие позиции - это процент проданных акций по сравнению с общим количеством акций в обращении. Другими словами, короткая позиция в 15% означает, что 15 из 100 инвесторов в настоящее время держат короткую короткую позицию по этой акции.
   • Короткая высокая позиция обычно указывает на то, что инвесторы считают, что конкретная акция или облигация потеряют ценность. Вероятно, безопаснее делать ставку на падение акций или облигаций с таким высоким интересом продавца, хотя всегда опасно занимать ту же позицию, что и пакет инвесторов.
   • С другой стороны, высокая короткая позиция может также сделать цену акций или облигаций более волатильной. Это может привести к большей динамике цен, чем те, с которыми привыкли инвесторы.

3. 
   

   
   Хеджирование коротких позиций на продажу может временно повысить стоимость инвестиций. Это неожиданное следствие коротких продаж. Когда вы продаете короткую акцию, она понижает цену, потому что вы продаете акции и оказываете давление на рынок. Когда вы выкупаете акции, чтобы покрыть вас, цена повышается. Если многие люди, которые продали короткие акции, решают одновременно хеджировать, цена может очень быстро расти, потому что существует нехватка продавцов.

4. 
   

   
   Помните, что когда вы держите короткую позицию, вы должны выплачивать дивиденды и управлять случаями консолидации или разделения акций. Акция вычитает дивиденды для выплаты акционеру, что является преимуществом, когда вы держите длинную позицию. Если вы займете короткую позицию, вам придется выплатить дивиденды, выплаченные в течение периода удержания лицу, которое предприняло действие.
   • Например, если действие отделяется с коэффициентом два, вам придется вернуть цену, вдвое превышающую количество первоначально проданных акций (но цена была разделена на два). Это принципиально не меняет позицию, в которой вы были, просто помните, что когда вы прикрываете, вам придется покупать вдвое больше первоначально проданных акций.

5. 
   

   
   Используйте короткие продажи как хедж для своего портфеля, а не как спекулятивную технику. Если вы используете спекулятивные короткие продажи, вы, вероятно, сделаете это, приняв слишком большой риск. Вместо этого используйте короткие продажи в качестве хеджирования от больших потерь. Как и в случае будущих контрактов, короткие продажи могут быть эффективными для распределения вашего риска по нескольким сценариям. Однако, если вы используете его слишком ловко, короткие продажи могут привести к значительным потерям для вашего портфеля.